直播电商2023半年报：交个朋友赚4000万，遥望亏1.8亿
作为行业头部的几大公司，交个朋友、遥望科技分别发布了中期业绩预告。新东方发布了2023财年第四季度及全年财务业绩，并重点提及东方甄选的业绩贡献。剁主对比三家的业绩情况发现，上半年有人欢喜有人忧。交个朋友的首份成绩单实现正面盈利，而作为“直播电商第一股”的遥望科技反而亏损，盈利能力堪忧。整体来看，上半年三家公司的规模差距缩小，净利差距显著。从行业来看，相比过去的野蛮生长，直播电商的增速开始放缓。根据蝉妈妈的数据，上半年抖音电商直播平台观众互动意愿在降低、停留时长在缩短，直播点赞数、弹幕数和增粉数同比分别下降了29.6%、18.5%和25.0%。且整个抖音平台的直播间平均货品数量从平均25.3个下降到21.2个，降幅达16.2%。相较于品牌自播和店播，达人直播间对流量利用率的下降幅度较大。一个重要的信号是，抖音的流量分配机制，越来越向货架电商倾斜，对MCN的考核中，货架电商的权重也越来越高。而且作为疫情开放后的首个大促节点，今年618直播电商“变慢”的征兆更是明显，星图数据显示，今年618直播电商销售额1844亿元，同比增长28%，相比去年124%的销售额增幅，增速显著放缓。而且今年淘系电商未公布618GMV，京东也只是宣布了增速超预期。此外，今年年初，淘宝内部已经明确指出，今年相比GMV增长，更重要的指标是DAU增长。一位电商行业内部人士透露，今年不少品牌不再请达人主播，而是通过品牌自播、做分销做私域、低成本销货等来提升盈利；而很多杭州直播电商公司也被曝裁员，不少曾经月薪数万元的主播降薪离职，甚至转而教别人直播带货，割一波韭菜。积极打造品牌、投入供应链布局、向海外衍生业务……直播带货的头部公司们纷纷着手提升盈利能力，为长期性的发展蓄力。而对于这些已经登陆资本市场的电商机构而言，还需要在直播之外，不断拓展新增长曲线，讲出新故事。从去年开始，有些头部的直播电商机构就已经开始增长放缓。这其中，作为“直播电商第一股”的遥望科技最为明显。公开数据表示，2021年遥望科技GMV规模为102.55亿元，增速达到138.50%；2022年GMV为150亿元，增速只有50%。而今年遥望7月15日公布的半年度业绩预告显示，2023年1月1日至6月30日，上半年实现GMV约人民币60亿元，其中2023年第二季度实现GMV约人民币34亿，同比增长仅为11%。同时，遥望相比交个朋友和东方甄选的GMV领先优势也在进一步缩小。7月28日，交个朋友交出了借壳上市之后的首份财务业绩预告。公告显示，集团预期截至2023年6月30日止期间，全网合计完成的商品交易额（GMV）超过人民币50亿元。交个朋友在财报中将增长主要归因于跨平台的运营，表示：“打造了高质量的直播电商和新媒体营销渠道品牌，并成功实现了跨平台运营，使得集团整体业务经营与财报表现均取得快速增长”。今年618，交个朋友入驻京东直播，并带来罗永浩的京东直播首秀，5月31日京东首播全场销售额突破1.5亿元。看起来，交个朋友很会在各个平台之间“左右逢源”。根据抖音电商官方发布的8月抖音电商MCN榜单中，交个朋友（世纪睿科）位列综合实力榜第一。相比之下，东方甄选此前抖音直播间停播6天，引发了外界对其与抖音平台关系的猜测。 虽然在今年上半年经历了GMV的下滑，但东方甄选在5月份又开始强势上升，其矩阵账号5月整月的总GMV超9.1亿元。主账号、美丽生活号、自营产品号数据均有上升，其中美丽生活号5月的GMV环比增速高达46.58%。东方甄选目前还未公布业绩数据，但其母公司新东方已经公布2023年第四季度及财年业绩数据。财报显示，第四季度的净营收同比上升64.2%，经营利润上升145.5%，增长主要是由于教育新业务以及东方甄选自营产品及直播电商业务带动收入增加。首席执行官周成刚表示，“东方甄选更是在业务及财务方面表现突破。”据华泰证券研报预计，2023财年东方甄选直播电商业务GMV超百亿元，净利润/GMV可达到8.56%。看起来，这三家上市直播电商公司的GMV规模正在不断接近，但他们的净利润差距，依旧明显。遥望科技虽然有一定的规模优势，但盈利能力一直不容乐观。数据显示，上半年的净利润预计亏损1.8亿元 -2.2亿元。据公开资料显示，2020年遥望科技只有2430万净利润，2021年则直接亏损7亿元，2022年继续亏损2.65亿元。今年6月，遥望科技收到深交所下发的年报问询函。交个朋友虽然盈利较少，但盈利能力有所上升。预计上半年净利润不少于人民币4000万元，该净利润已经扣除了约人民币5140万元的股份支付费用。去年同期，交个朋友的净亏损约为人民币3000万元。目前还无法得知东方甄选上半年的盈利情况，但据此前数据，东方甄选的盈利能力相对较好，2023财年中期（2022年6月-11月）的净利润为5.85亿元。不过，新东方在2023财年财报中表示，第四季度的经营成本及开支同比增加29.0%，主要原因是东方甄选自营产品及直播电商业务的相应成本及开支大幅增长。对于直播电商而言，盈利能力的差距主要在于主播类型、供应链布局、新业务投入等方面。相比其他两家，遥望科技更加注重明星IP的运营，成本占比大，上半年就签约了赵雅芝、何润东、车保罗等艺人，并执行了梅西中国行直播首秀。在优化供应链方面，东方甄选更加注重推出自营产品，有效降低了成本。同时，各家也都在投入一些新业务，例如遥望在AI领域持续投入，对净利有一定影响。因此，盈利能力成为各直播电商更加重要的竞争力。无论是被逐渐追赶的遥望科技，还是增长态势尚猛的交个朋友与东方甄选，都不免面对直播电商下半场带来的红利消退问题。
